学資保険の返戻率の計算方法｜払込総額・受取総額から自分で確かめる
学資保険の返戻率を、払込総額と受取総額から自分で計算する手順と、特約・祝金・払込期間による数字の違い、見落としやすい注意点を例つきで解説します。
学資保険の返戻率は、「受取総額÷払込総額×100」で求められます。たとえば払込総額が120万円で、受取総額が126万円なら、返戻率は105%です。ただし、この数字は何を「払込総額」「受取総額」に含めているかで大きく変わります。パンフレットに載っている返戻率をそのまま比べるのではなく、設計書の数字から自分で計算し直すことが、比較の第一歩です。この記事では、計算の手順と、数字が変わる要因、見落としやすい点を説明します。
返戻率の基本計算
返戻率の計算に必要な数字は2つだけです。1つは、契約期間中に払い込む保険料の総額、もう1つは、満期学資金や祝金などを含めた受け取る金額の総額です。
計算例（説明用の仮定です）
- 毎月の保険料：10,000円
- 払込期間：10年（120か月）
- 払込総額：10,000×120＝1,200,000円
- 満期学資金：1,260,000円（子どもが18歳になる時点で受け取る）
返戻率＝1,260,000÷1,200,000×100＝105.0%
この場合、受取額は払込額を60,000円上回っています。上回る額（増えた額）は、受取総額から払込総額を引いて求めます。返戻率・受取額シミュレーターを使うと、毎月の保険料と利回りの組み合わせから受取額の目安を確認できます。
返戻率が変わる4つの要因
同じ会社の同じ商品でも、契約の条件によって返戻率は変わります。主な要因は次の4つです。
- 払込期間：払込期間が短い商品ほど返戻率が高くなる傾向があります。保険料を早く払い終えるほど、会社が運用できる期間が長くなるためです。
- 子どもの年齢：加入時の子どもの年齢が低いほど、払込期間が長く取れ、返戻率が高くなる商品があります。
- 付加する特約：医療特約や、育英年金のような保障を付けると、保険料の一部が保障に使われ、貯蓄に回る部分が減るため、返戻率が下がります。
- 払込方法：月払い、年払い、一括払いで総額が変わる商品があり、一括払いのほうが返戻率が高くなる設計が一般的です。
「払込総額」の中身を確認する
返戻率の分母である払込総額は、基本部分の保険料だけを数えているのか、特約の保険料を含めているのかを確認します。たとえば、払込免除特約の保険料が毎月の保険料に含まれている場合、貯蓄に回る部分はその分少なくなります。逆に、特約の保険料を除いて計算した返戻率が表示されている場合、実際の持ち出しに対する返戻率はそれよりも低くなります。
設計書には、保険料の内訳が書かれていることがあります。書かれていない場合は、保険会社や代理店に「特約保険料を含む総額で計算した返戻率を教えてください」と質問するとよいでしょう。
「受取総額」の中身を確認する
分子の受取総額も、商品によって含まれるものが違います。
| 受取のタイプ | 受取総額に含まれるもの | 注意点 |
|---|---|---|
| 満期のみ型 | 満期学資金のみ | 途中での受取りはない |
| 祝金型 | 祝金と満期学資金の合計 | 祝金を使わずに残せるか |
| 分割受取型 | 年ごとの学資金の合計 | 受取時期が複数に分かれる |
| 育英年金付き | 満期学資金（親の死亡時は年金も） | 通常は育英年金を含めずに計算される |
育英年金は、契約者に万一のことがあった場合にだけ支払われるものです。通常の返戻率の計算には含まれないことが一般的ですが、会社によって取り扱いが異なる場合があるため、確認してください。
返戻率と実質的な利回りの違い
返戻率105%と聞くと5%増えるように感じますが、積立期間の長さを考える必要があります。同じ返戻率でも、払込期間が10年で受取りが18年後の場合と、払込期間が5年で受取りが10年後の場合とでは、お金を預けている期間が違います。年あたりの増え方を知りたいときは、おおまかに「増えた額÷払込総額÷平均の預け入れ期間」で見当をつけることもできますが、正確な利回りの計算は複雑なため、目安として使ってください。
たとえば、返戻率105%で、払込期間10年・受取りまで18年の場合、平均して約13年前後お金を預けている計算になり、年あたりの利回りは0.4%程度というイメージになります（概算の例です）。金利の動向によって商品の返戻率は変わり、新しい契約ほど数字が改善される場合もあれば、そうでない場合もあります。最新の条件は、各社で確認が必要です。
返戻率だけで決めてはいけない理由
返戻率が高い商品の中には、払込期間が短く毎月の保険料が高い、払込免除の条件が限定的、などの特徴を持つものがあります。一方で、返戻率がやや低くても、払込免除が手厚い、受取時期が教育費の時期に合っている、といった理由で選ぶ人もいます。数字だけで比べず、学資保険の比較ポイントの他の項目とあわせて判断してください。
見落としやすい注意点
- 途中解約すると返戻率は大きく下がる：満期まで続けた場合の数字であり、途中で解約した場合は100%を下回ることが一般的です。
- インフレの影響は含まれない：物価が上がると、同じ金額の価値は下がります。学費が上昇した場合、準備した金額が足りなくなる可能性があります。
- 税金が考慮されていない：受取時の税金（一時所得など）は返戻率には含まれていません。税引き後の手取りが変わる場合があります。満期金の税金も確認してください。
- 外貨建ての場合は為替の影響が大きい：円換算の受取額は、為替レートによって上下します。
設計書の数字を使った検算の手順
設計書を受け取ったら、次の順番で検算すると、数字の意味がよく分かります。まず、毎月の保険料に払込月数を掛けて、払込総額を出します。年払いの場合は、年間の保険料に払込年数を掛けます。次に、設計書の受取スケジュールにある金額を、祝金も含めてすべて足します。最後に、受取総額を払込総額で割って100を掛けます。この結果が会社の表示している返戻率と一致しなければ、特約の保険料の扱いや、端数処理の違いが原因かもしれません。差が大きいときは、保険会社に計算の前提を質問してください。この検算を複数の商品で行うと、同じ土俵で比べられます。
よくある質問
返戻率が100%を下回る商品もありますか。
あります。保障を重視した設計の商品や、払込期間が長い商品では、返戻率が100%を下回ることがあります。保障の価値と、貯蓄としての効率をあわせて考える必要があります。
返戻率は設計書のどこに載っていますか。
保険会社によって異なりますが、パンフレットや設計書に「返戻率」「受取率」などの名称で記載されていることがあります。記載がない場合は、払込総額と受取総額から自分で計算してください。
返戻率の計算は、保険料控除を考慮しますか。
通常は考慮されません。生命保険料控除による税の軽減は、返戻率とは別の効果です。ただし、控除を受けられる額は所得や他の保険の加入状況によって変わります。
